瑞银：维持腾讯“买入”评级 目标价降至419港元

　　瑞银发布研究报告称，维持腾讯（00700）“买入”评级，预计第三季收入1530亿元人民币，同比升9.6%，经调整纯利405亿元人民币，同比升26%，目标价由460港元下调至419港元。该行指出，中期而言，由潜在剥离带来的上行空间，可提升股东回报，预计腾讯利润率取得结构性提升，微信系统的货币化效益改善。

　　该行表示，公司现估值相比同业存在溢价，但在宏观经济疲弱下，盈利具能见度，管理层表现稳定及创新，三个主要业务范畴中，网上游戏组合多元化、日均用户庞大，收入变现的能力也高。至于广告收入较同业为佳，受惠技术提升、具***号用户基础，具增长前景。金融科技方面，电子钱包财付通也具变现能力。